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],(圖/shutterstock)  什麼!? 看財報就是為了賺錢? 聽起來還真是低俗 …   這就好像大家來股票市場, 也是希望能夠獲取收益是一樣的阿~   而「財報」說穿了就是協助了解想投資的公司, 到底是「賺錢」還是「賠錢」! 如果買進賠錢的公司,大家認為, 這間公司,幫您賺錢的機會大嗎?   賠錢的公司,不是股票就不會上漲, 但以艾蜜莉來說,因為我有不想賠錢的決心, 所以一定要買進賺錢的公司,才會讓我抱得安心~   今天開始就跟大家一起來開家「艾蜜莉漢堡店」, 學習財務報表中的四大報表吧~   首先,假設 艾蜜莉漢堡店: 股東5人,發行在外股數 100000股,每人 20000股     資產負債表 了解 企業體質 的報表   資產負債表是最能直接公司判斷這家公司的體質是否健康的報表, 如果想要好好的工作打拚實現理想, 我們最需要的,還是一個健康的身體不是嗎?   所以透過資產負債表,就是要讓我們確認, 這家公司的財務狀況,

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是不是都是借錢來經營, 或者公司根本是空殼公司,

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產品根本都沒有賣出去?   資產負債表的基本架構,就是   資產 = 負債 + 股東權益   這是恆等式,

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就是一定要一樣喔~   其中資產項目中記錄的是公司: 現金、應收帳款與存貨、不動產廠房設備等等。   以中華電(2412)的資產負債表為例:   ▼資產 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   其中「現金」的科目,會希望越大越好, 其他部分則是視不同情況來決定喔~   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 漢堡店中的現金、製作漢堡的煎臺、相關器具等,

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就會列在資產項目中。   再來是負債, 公司經營不可能全部自有資金,所以部份向銀行借款是很合理的, 只不過,如果借款的比重過高,可能會造成公司有還不出錢的壓力。   ▼負債 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   所以必須注意, 負債中的屬於跟銀行借款金融負債(短期借款等)比較多, 還是一般的營業負債(應付帳款等)。   如果應付帳款佔多數, 那麼代表這間公司的負債只是延後付款給供應商, 這是不用利息,而且又有資金活用的好債喔~   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 就是艾蜜莉開設漢堡店之前, 跟銀行所借的貸款等。   最後是股東權益,這又稱為 淨值。 這部分就是股東的自有資金。   其中股本的項目因為臺灣法定面額是一股10元, 因此股本的金額,就是要發行股數*10才會是股本的金額喔~   ▼股東權益 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 就是艾蜜莉開設漢堡店時, 股東5人,發行在外股數 100000股, 就會記載股本的項目中,乘上面額(10元)後, 股本就是100萬元。     損益表 了解 企業獲利盈虧 的報表   損益表最後呈現出來的數字, 就是大家常在新聞媒體所聽到的 EPS,中文是每股盈餘。 表彰的就是公司的獲利能力。   所以如果整年的 EPS是負的, 那就表示公司辛苦的忙了一整年, 結果繳出來的成績單,連一毛錢都沒賺到的意思! (如果是認列虧損,則不在此限。 不過這牽涉到其他的判斷,簡單來說, 如果想要長期投資,選擇的公司就至少不要虧錢。 近 10年中,最好有 9年大於0)   其中最重要的數字, 就是要關心:毛利、營業利益、稅後淨利。 之後的文章都會再做更細部的說明喔~   ▼損益表 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 如果艾蜜莉想要調整漢堡店的獲利結構, 就要看是要擴大營收、提高毛利、降低營業費用等等。 透過損益表就可以一目了然從何調整喔~   現金流量表 了解 企業是否真的現金流入 的報表   現金流量表是我認為篩選地雷股時, 最最重要的報表!   因為損益表與資產負債表為 權責發生制, 也就是發生應收應付的交易行為即可入帳, 不須有實質的現金收入。   至於「現金流量表」則是採 收付實現制, 就是要有實際的現金收支才作帳。   損益表跟資產負債表只要有「交易行為」就可以入帳, 也因此讓許多不法公司,可以操作假交易、假營收的空間。   這也是為什麼很多公司, 明明看損益表賺很多錢 EPS很高, 卻突然變成地雷股的原因。   這時如果我們去看這些公司的現金流量表, 就可以清楚發現,根本都沒有現金入帳, 代表這種公司的營收都是假的!   也因此,現金流量表被市場給予 「財務 照妖鏡」的美名~   ▼現金流量表之營業現金流 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   在後續的現金流量表篇會做更詳細的介紹~ 不過從這裡可以確定,中華電的交易確實是有收到現金的喔!   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 如果就是艾蜜莉買賣漢堡的成本與賣出後, 與營業相關的現金收支記錄喔~   股東權益變動表 了解 股東權益細項 的報表   一般的財報書籍, 多半都只介紹前面三大報表, 身為這個「隱 +1」的權益變動表比較少人提及!   為什麼比較少人提起, 其實從名稱就可以大概知道, 權益變動表其實在資產負債表中的股東權益表延伸。   主要就是幫助投資人更深入的了解, 股本、資本公積、保留盈餘的細項變化, 其他也有匯兌收益的變化、備供出售未實現損益等更仔細的項目。   ▼權益變動表 (資料來源-中華電 資產負債表 106.Q3 )   以艾蜜莉漢堡店來舉例, 如果今天有引進新的股東,就會在股本的項目有仔細的說明, 或有因盈虧而造成保留盈餘的增減等等。   結論   今天透過簡單的說明四大報表的差別之後, 接下來,艾蜜莉會帶著大家一步一步的詳細了解, 各報表之間的注意事項。   也希望透過故事說明的方式, 讓各位大大可以不要看到財報上面的數字就頭暈目眩, 其實只要掌握其中的重要科目,了解影響的因果後, 要透過 財報 來幫我們「賺錢」,就不會太困難了喔~   【歡迎加入 艾蜜莉-自由之路 臉書粉絲團】 跟著艾蜜莉一起 學習投資理財, 一起邁向 財富自由~(手刀衝) 文章源自於CMONEY,mystic-lol
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